Komentarze indeksu PV
  • English (UK)
  • pl-PL

Listopad 2021 przyniósł kolejne spadki koniunktury krajowej branży PV. Po październikowym wzroście trendu rynków globalnych, również tam następuje załamanie. Indeks IEO_PV w listopadzie zanotował kolejny spadek, który na koniec miesiąca wyniósł 13,9% w stosunku do końca października 2021 r. Był to podobny spadek jak w miesiącu ubiegłym. Porównując jego wartość w już przedostatnim miesiącu roku do początku, nastąpił spadek wartości indeksu IEO_PV już o 39,2%. W listopadzie zmiany kapitalizacji spółek wchodzących w skład indeksu były bardzo różne, od kilkuprocentowych do kilkudziesięcioprocentowych spadków.

Patrząc globalnie, indeks MAC od czerwca br. zaczął nieco wzrastać, a następnie fluktuował do października 2021 r. mocno zbliżając się do wartości reprezentowanych przez indeksu IEO_PV. W październiku wartość indeksu MAC zaczęła mocno wzrastać, natomiast już od listopada wartość indeks MAC zaczął maleć. W listopadzie wartość MAC spadła o 11% w stosunku do października. Pomimo krótkoterminowego optymizmu branży, ceny w całym łańcuchu upstream rosną z powodu nowego zakłócenia: niedoboru węgla w Chinach i ograniczonych dostaw krzemu. Nagły wpływ na światowy przemysł słoneczny spowodował wzrost cen krzemu i polikrzemu, który przyczynił się do już istniejącej inflacji w branży słonecznej. W rezultacie niektórzy dostawcy modułów opóźnili lub anulowali dostawy. Można się spodziewać, że jednak ten konkretny problem zostanie częściowo złagodzony, gdy regiony w Chinach, w których koncentruje się produkcja, otrzymają nowe limity emisji i zużycia energii.

Porównanie indeksu IEO_PV na tle trendów indeksów MAC i WIG energia, w ciągu całego roku, przedstawiono na wykresie poniżej.

Bazowy indeks giełdowy WIG-Energia w skład którego wchodzą największe firmy energetyczne, jak i cześć spółek zajmujących się zieloną energią od kwietnia br. utrzymywał się cały czas na wysokim poziomie względem początku roku momentami falując. W listopadzie jego wartość zaczęła maleć, a sam indeks zauważalnie zaczął spadać. Jego wartość na koniec miesiąca wynosiła 16% względem początku roku natomiast porównując go do miesiąca poprzedniego (m/m) nastąpił spadek o 13%.

W listopadzie spółki fotowoltaiczne wchodzące w skład indeksu IEO_PV, odnotowały różną zmianę kapitalizacji od kilkuprocentowych zmian wzrostu do kilkudziesięciu spadku. Największy spadek, bo aż o 38% zaliczył Columbus Energy, następnie o 25% Novavis, trzecią spółką, której wartość spadła najmocniej na przestrzeni ostatniego miesiąca jest SunEx (16%). Spółki Grodno i 01Cyberaton zanotowały spadku rzędu 7%. Pozostałe dwie duże spółki ML System i Photon Energy jako jedyne zwiększyły swoja kapitalizację względem miesiąca poprzedniego o około 2%.

Grupa Columbus Energy wypracowała w III kwartale 172,4 mln zł przychodów wobec 213,2 mln zł rok wcześniej notując 2,98 mln zł straty netto wobec 24,43 mln zł zysku rok wcześniej po III kwartale. Po publikacji raportu 16 listopada 2021 kurs akcji Columbus Energy, spadał, co przełożyło się na spadek wartości indeksu IEO_PV. Pomimo tego w pierwszych trzech kwartałach Columbus zamontował już ponad 15 tysięcy instalacji, w efekcie liczba klientów wzrosła do 48,5 tysiąca. Wychodząc naprzeciwko skutkom nowych regulacji dotyczących prosumentów, w listopadzie wystartowała nowa oferta Columbusa dla prosumentów oferująca sprzedaż instalacji w trzech wariantach: smart, smart+ i pro. Oferty te mają dać możliwość właściwego i jasnego wyboru odpowiedniego pakietu instalacji wg własnych preferencji jak i finansowania. Oprócz nowej oferty firma z Krakowa została partnerem Świętokrzyskiego Klastra Wodorowego, gdzie współpraca obejmuje budowę farm fotowoltaicznych celem wykorzystania energii z OZE do produkcji zielonego wodoru.

Deweloper elektrowni fotowoltaicznych notowany Photon Energy, notowany równolegle także na GPW, zabezpieczył obszar 1200 ha w stanie Australia Południowa pod budowę największego na świecie magazynu energii słonecznej o mocy 300 MW. Docelowa pojemność magazynu energii ma wynosić 3,6 GWh. Projekt ma być gotowy do budowy do końca 2023 roku. Spółka w listopadzie uruchomiła nowe źródło finansowania inwestycji, z powodzeniem plasując swoje pierwsze zielone obligacje. Grupa Photon Energy uplasowała pierwsze zielone obligacje o kuponie 6,50% w skali roku w maksymalnej kwocie 50 mln euro. Spółka zamierza wykorzystać wpływy z emisji obligacji na finansowanie lub refinansowanie nowych i istniejących aktywów, a także instrumentów finansowych.

Po III kwartale 2021 roku spółka Grodno uzyskała 66% wzrost przychodów, natomiast zysk firmy wzrósł nawet o 145%. Zysk ten pochodził głównie ze sprzedaży asortymentu związanego z branża OZE. W kolejnych kwartałach przewidywany jest również wzrost ze sprzedaży magazynów energii i stacji ładowania samochody elektryczne.

Natomiast spółka ML System zajmująca się również B+R zapowiedziała uruchomienie w najbliższym czasie produkcji szyb z powłoką kwantową, które będą wytwarzać energię elektryczną. Takie produkty będzie oferowała dla rozwiązań fotowoltaicznych zintegrowanych z budownictwem. Podsumowała również III kwartał roku w którym uzyskała 1,4 mln zł zysku netto w porównaniu do 9 mln zł w roku ubiegłym.
Zmiany sposobu rozliczania prosumentów poruszyły branże, firmy fotowoltaiczną muszą teraz dostosować się do nadchodzących zmian i w inny niż dotychczas sposób przekonać do siebie klientów.
Nadzieję na poprawę kondycji branży PV może przynieść zawarcie Porozumienia sektorowego branży fotowoltaicznej przewidziane na połowę grudnia br., jak również strategiczny program badań naukowych i prac rozwojowych polskiego przemysłu na potrzeby PV – Gospostrateg.

Rynek farm fotowoltaicznych w Polsce, dzięki zatwierdzeniu przez Komisje Europejską możliwości przedłużenia wsparcia aukcyjnego do 2027 roku oraz niezwykle wysokim cenom energii, będzie się nadal rozwijał. Firmami z indeksu IEO_PV, które mają w swoim portfelu własne farmy PV i budują kolejna są: Columbus Energy, Photon Energy, 01Cyberaton, Novavis. Obecnie rozstrzygają się drugie w tym roku aukcje na energię z OZE ogłoszone przez prezesa URE. Dzięki wygranym w aukcjach OZE wytwórca ma gwarancję sprzedaży energii elektrycznej po stałej cenie przez 15 lat. Więcej informacji o rozwoju fotowoltaiki w Polsce w tym farm PV do 2025 roku znajduje się w corocznym raporcie „Rynek fotowoltaiki w Polsce” dostępnym na stronie instytutu.

Przybywa nowych firm i spółek chcących zacząć działalność w branży PV, ale też takich, które postanowiły się przebranżowić lub przesunąć się w łańcuchu wartości PV na lepsze pozycje . Część z nich w szybkim tempie zaczęła wchodzić na rynek i szukać środków na rozwój na giełdzie, analogicznie jak zrobiły to wcześniej firmy z indeksu IEO_PV. Dlatego eksperci IEO postanowili przeanalizować spółki z branży PV, które w ostatnim czasie zadebiutowały bądź mają w planach taki debiut na giełdzie. Analiza ta przełożyć się na poszerzenie koszyka spółek w indeksie IEO_PV, aby jeszcze bardziej reprezentatywny i lepiej przedstawiał koniunkturę na polskim rynku fotowoltaicznym. Zainteresowane spółki zapraszamy do kontaktu biuro@ieo.pl

Pin It

Cookies